由于过去一年香港经济和财政状况出乎意料地表现强劲，香港财政司司长唐英年提出多项税务宽减方案，并藉此为其征收销售税的提议铺平道路。

唐英年周三在对香港立法会发表预算案报告时表示, 去年第四季度香港本地生产总值(GDP)较上年同期增长7.1%，2004年GDP增长8.1%，是过去4年中增长最快的一年，也远高于过去20年香港经济的平均增长率水平4.8%。他预计，香港2005年GDP增幅将为4.5%至5.5%。

与唐英年的保守风格相符，他提议的税收减免幅度不大－港府每年将只放弃大约25亿港元（约合3.21亿美元）的收入－而且目的在取悦于主要的选民；扩大对老年人，儿童的税项宽减力度，将使得大约上税人口的四分之一受益，遗产税的放弃将取悦于小型商业和金融领域的选民。

安永会计师事务所的Agnes Chan表示，这实际上只不过是小恩小惠，他希望安抚中等收入阶层。销售税可能是香港低税收系统的最大变化，但是唐英年及其前任在说辞上一直比较谨慎。

唐英年表示将在今年晚些时候正是开始向公众咨询，但是在7月10日新特首选举之前不会制定日程。

唐英年指出，香港税基狭窄的问题已显而易见。建议开征销售税是要扩大香港的税基，使政府税收较为稳定，从而减轻政府对出售土地等其他不稳定收入的依赖。

在提出税务宽减前，唐英年表示，港府预计截至3月的财政年度实现盈余119.5亿港元，较原先估计的426亿港元赤字大为改观。但他称，这在很大程度上归功于一次性收入，其中包括260亿港元的债券发售和313亿港元的土地销售收入。

但唐英年表示，经营账目方面的赤字总额将达141.5亿港元。结果仍好于原先的预期，原因是2004年快于预期的经济增长提振了税收收入，同时支出也低于先前的预算。

鉴于地产市场繁荣，政府财政在2008-09年度实现经营账目收支平衡的目标似乎可以实现。唐英年预计，经营账目在2005-06财政年度赤字为154.5亿港元，但到2008-09年度可出现103亿港元盈余。考虑到政府预测趋于谨慎，实际盈余可能会超出上述数字。

香港政府官员表示，财政状况好转也减轻了政府很快完成计划中的私有化项目的压力。香港政府目前预计2005-06财政年度来自这方面的收入将达到54亿港元。